2021海南外商投資私募（QDLP）注冊條件及稅收政策解析

1、稅收政策：

1）私募基金管理人可能享受到的稅收優(yōu)惠政策

  7月31日，國家稅務(wù)總局海南省稅務(wù)局發(fā)布《關(guān)于海南自由貿易港企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策有關(guān)問(wèn)題的公告》，明確規定“鼓勵類(lèi)產(chǎn)業(yè)企業(yè)減按15%稅率征收企業(yè)所得稅“，所謂”鼓勵性產(chǎn)業(yè)“主要指《產(chǎn)業(yè)結構調整指導目錄》、《鼓勵外商投資產(chǎn)業(yè)目錄》和《海南自由貿易港新增鼓勵類(lèi)產(chǎn)業(yè)目錄》三個(gè)正面清單中所記載的產(chǎn)業(yè)。私募基金管理人暫時(shí)沒(méi)有進(jìn)入上述3個(gè)清單，私募基金管理人是否能享受到15%稅收優(yōu)惠，要看私募基金管理人發(fā)起私募基金的產(chǎn)業(yè)性質(zhì)來(lái)確定。

   海南有些地區（比如三亞市）對私募基金管理人有稅收返還等地方性稅務(wù)扶持政策，此處不贅。

2）私募基金可能享受到的稅收優(yōu)惠政策

     以目前的主流私募基金設立形式來(lái)看，主要為契約型和有限合伙型（其它類(lèi)型的私募基金因為數量太少，暫不考慮），契約型私募基金因為本身沒(méi)有法律登記實(shí)體，故契約型基金本身天然不是納稅人，課稅由參加該契約型基金的法人、自然人分別繳納。有限合伙性的私募基金根據《中華人民共和國合伙企業(yè)法》第6條：”合伙企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和其他所得，按照國家有關(guān)稅收規定，由合伙人分別繳納所得稅。“的規定，有限合伙企業(yè)本身也不是納稅人，課稅由組成該有限合伙基金的法人、自然人分別繳納。私募基金從稅籌角度來(lái)說(shuō)分為基金管理人稅籌和參加基金的自然人兩個(gè)部分，私募基金管理人按上文1）所述，不再贅述，這里重點(diǎn)介紹下自然人（ LP）的稅收優(yōu)惠政策。

    財政部和稅務(wù)總局于2020年6月23日發(fā)布了財稅[2020]32號《關(guān)于海南自由貿易港高端緊缺人才個(gè)人所得稅政策的通知》，明確對在“海南自貿港工作的高端人才和緊缺人才”個(gè)人所得稅實(shí)際稅負超過(guò)15%的部分，予以免征。“（注：不限國籍）。請注意兩個(gè)重要信息：1是要求”在海南自貿港工作“2必須是”高端人才“。關(guān)于”高端人才“的認定，海南省委人才發(fā)展局制定了一整套《海南自由貿易港高層次人才分類(lèi)標準》，高端人才分為A、B、C、D、E五類(lèi)。對于”在海南自貿港工作“沒(méi)有明確的法律定義，但至少需要在海南當地繳納社保或在海南當地有納稅證明（房產(chǎn)購置相關(guān)稅不算）。

   比較內地很多省份和自貿區的對私募基金管理企業(yè)及私募基金的優(yōu)惠政策，海南并不是稅收洼地，但考慮到未來(lái)發(fā)展的趨勢，尤其是2025年”閉關(guān)“以后的稅收政策，只能說(shuō)”未來(lái)可期“。

   2、外匯政策：    

2020年10月10日，海南省地方金融監管局、省市場(chǎng)監管局、人行海口中心支行、證監會(huì )海南監管局聯(lián)合印發(fā)《海南省關(guān)于開(kāi)展合格境外有限合伙人（QFLP）境內股權投資暫行辦法》，該《辦法》明確了：“免聯(lián)審”，”實(shí)施外商投資負面清單管理制度“、“備案零門(mén)檻”“內外資無(wú)差別”，“包括高管個(gè)人所得稅在內的各項稅收優(yōu)惠”等，為外資私募基金管理人及外資私募基金設立掃平了道路。

     比較內地多個(gè)自貿區的對外資私募基金管理企業(yè)及私募基金的政策，從目前看海南政策尺度蕞大，考慮到未來(lái)海南自由貿易港的紅利釋放，未來(lái)對外資參與甚至主導海南私募基金應該長(cháng)期看好。

   3、補貼政策：

   針對私募基金及私募基金管理人的補貼政策，海南省和地方市縣均有出臺有關(guān)政策，海南省級政策主要是2014年5月21日出臺的《海南省資本市場(chǎng)發(fā)展專(zhuān)項資金管理暫行辦法》，對股權類(lèi)私募基金有”現金獎勵“和”租房補貼“等補貼政策，海口市和三亞市也相繼出臺了一些獎勵，主要內容與省級政策差距不大，后來(lái)甚至海南各個(gè)園區也出臺了不同的包括稅收補貼在內的優(yōu)惠政策，但企業(yè)實(shí)際享受的時(shí)候往往受制于地方財政的制約，總體來(lái)說(shuō)海南對私募基金管理人及私募基金企業(yè)的補貼政策與其他很多省份和自貿區差距不大，優(yōu)勢不明顯，政策落實(shí)的情況也一言難盡。

外商投資私募基金管理人注冊登記：

       一、外商投資私募基金管理人在海南的注冊

   1、海南所有企業(yè)均需要下載“海南e登記”APP，從核準名稱(chēng)到蕞終取得營(yíng)業(yè)執照均在“海南e登記”平臺辦理，不接受線(xiàn)下業(yè)務(wù)。

    2、工商注冊前置要求：省直相關(guān)職能部門(mén)、市（縣）人民政府（或授權同級金融管理單位）、重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)園區管委會(huì )向海南省市場(chǎng)監督管理局出具推薦函，并抄送海南省地方金融監督管理局。

     二、外商投資私募基金管理人名稱(chēng)要求

名稱(chēng)中應標明“私募基金”“私募基金管理”“創(chuàng )業(yè)投資”字樣

     三、外商投資私募基金管理人經(jīng)營(yíng)范圍要求

  經(jīng)營(yíng)范圍只能是：“私募投資基金管理” “私募股權投資基金管理”“創(chuàng )業(yè)投資基金管理” 。需要特別注意的是：根據《海南省關(guān)于開(kāi)展合格境外有限合伙人（QFLP）境內股權投資暫行辦法》，海南對外商投資設立“私募證券投資基金管理”業(yè)務(wù)有較多限制，需要經(jīng)過(guò)“海南省地方金融監督管理局、中國證券監督管理委員會(huì )海南監管局、中國人民銀行海口中心支行、海南省市場(chǎng)監督管理局等管理部門(mén)認可”。這點(diǎn)與基金協(xié)會(huì )《私募基金登記備案相關(guān)問(wèn)題解答（十）》的要求并不一致

    四、外商投資私募基金管理人注冊資本/認繳資本要求

    同一般私募基金管理人要求。

      五、 外商投資私募基金管理人員工與高管資格要求及從業(yè)限制

   除滿(mǎn)足一般私募基金管理人要求外，還應當具有至少2名具備下列條件的高.級管理人員：

1）有5年以上從事股權投資或股權投資管理業(yè)務(wù)的經(jīng)歷；

2）有2年以上高.級管理職務(wù)任職經(jīng)歷；

3）有在境內從事股權投資經(jīng)歷或在境內金融機構從業(yè)經(jīng)驗；

4）在蕞近5年內無(wú)違規記錄或尚在處理的經(jīng)濟糾紛訴訟案件，且個(gè)人信用記錄良好。

注：《海南省關(guān)于開(kāi)展合格境外有限合伙人（QFLP）境內股權投資暫行辦法》所稱(chēng)對高.級管理人做了擴張解釋?zhuān)?級管理人是指公司型企業(yè)的董事、監事、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財務(wù)負責人、董事會(huì )秘書(shū)和公司章程約定的其他人員，以及合伙型企業(yè)的普通合伙人和合伙協(xié)議約定的其他人員。合伙型企業(yè)的普通合伙人為法人機構的，則該機構的高.級管理人員一并視為高.級管理人員。

    六、外商投資私募基金管理人管理的私募基金的投資限制

    外商私募基金管理人發(fā)行的私募基金不得從事：

  1、在國家禁止外商投資的領(lǐng)域投資。

  2、二級市場(chǎng)股票和企業(yè)債券交易，但經(jīng)過(guò)海南省地方金融監督管理局、中國證券監督管理委員會(huì )海南監管局、中國人民銀行海口中心支行、海南省市場(chǎng)監督管理局等管理部門(mén)認可的投資標的除外。

  3、期貨等金融衍生品交易。

  4、投資于非自用不動(dòng)產(chǎn)。

  5、挪用非自有資金進(jìn)行投資。

  6、向非被投企業(yè)提供貸款或擔保。

  7、國家法律法規禁止從事的其他事項。

   七、外商投資私募基金管理人股東（出資人）資格要求

  無(wú)特殊要求。《私募基金登記備案相關(guān)問(wèn)題解答（十）》與《海南省關(guān)于開(kāi)展合格境外有限合伙人（QFLP）境內股權投資暫行辦法》要求不一致。

   八、外商投資私募基金管理人托管機構要求

   除滿(mǎn)足一般私募基金管理人要求外，還應滿(mǎn)足 “經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監督管理機構批準、具備資金托管能力和資質(zhì)、在海南省設有分支機構且為二級分行級以上（含二級分行）的銀行機構作為主辦資金托管銀行。”的要求。

    九、外商投資私募基金協(xié)會(huì )備案的特殊要求

    根據《私募基金登記備案相關(guān)問(wèn)題解答（十）》，基金協(xié)會(huì )實(shí)際上是受理外資“私募證券基金管理人”備案申請的，且沒(méi)有《海南省開(kāi)展合格境內有限合伙人（QDLP）境外投資試點(diǎn)工作暫行辦法》中“海南省地方金融監督管理局、中國證券監督管理委員會(huì )海南監管局、中國人民銀行海口中心支行、海南省市場(chǎng)監督管理局等管理部門(mén)認可的投資標的”的特殊要求。

開(kāi)展管理境外投資業(yè)務(wù)的私募基金管理人注冊登記：

   一、開(kāi)展境外投資私募基金管理人在海南的注冊

    2、工商注冊前置要求：

    1）省金融監管部門(mén)收取首批試點(diǎn)基金管理企業(yè)及試點(diǎn)基金的全部申請材料，組織外匯管理、省市場(chǎng)監管、證券監管、發(fā)改和商務(wù)等部門(mén)共同審核，對其專(zhuān).業(yè)程度、私募投資履歷、海外投資策略和擬投資項目的實(shí)際需要等進(jìn)行綜合評估，提出首批試點(diǎn)企業(yè)名單及首.次試點(diǎn)額度建議。省金融監管部門(mén)將首批試點(diǎn)企業(yè)名單及首.次試點(diǎn)額度建議報省政府同意后，向申請人出具同意開(kāi)展首批試點(diǎn)、給予試點(diǎn)額度的書(shū)面意見(jiàn)。

    2） 非首批試點(diǎn)基金管理企業(yè)或非首.次試點(diǎn)額度的申請，省金融監管部門(mén)收取全部申請材料，組織外匯管理、省市場(chǎng)監管、證券監管、發(fā)改和商務(wù)等部門(mén)共同審核，根據其專(zhuān).業(yè)程度、私募投資履歷、海外投資策略和擬投資項目的實(shí)際需要等決定是否給予試點(diǎn)資格和額度，由省金融監管部門(mén)向申請人出具同意開(kāi)展試點(diǎn)、給予試點(diǎn)額度的書(shū)面意見(jiàn)。

    二、開(kāi)展境外投資私募基金管理人名稱(chēng)要求

    三、開(kāi)展境外投資私募基金管理人經(jīng)營(yíng)范圍要求

  經(jīng)營(yíng)范圍只能是：“私募投資基金管理”“私募證券投資基金管理”“私募股權投資基金管理”“創(chuàng )業(yè)投資基金管理”。

     四、開(kāi)展境外投資私募基金管理人注冊資本/認繳資本要求

  試點(diǎn)基金管理人的注冊資本應不低于人民幣500萬(wàn)元或等值外幣，出資方式僅.限于貨幣，出資應按照公司章程/合伙協(xié)議的約定或在取得試點(diǎn)資格之日起2年內（以孰早者為準）全部繳足。

    五、 開(kāi)展境外投資私募基金管理人員工與高管資格要求及從業(yè)限制

  除滿(mǎn)足一般私募基金管理人要求外，還應具備至少1名5年以上以及2名3年以上境外投資管理經(jīng)驗和相關(guān)專(zhuān).業(yè)資質(zhì)的主要投資管理人員；主要投資管理人員在蕞近5年內無(wú)違規記錄或尚在處理的經(jīng)濟糾紛訴訟案件的要求。

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