企業(yè)可以借用多筆外債嗎？多筆外債如何辦理外債備案登記？

企業(yè)可以借用多筆外債嗎？多筆外債如何辦理外債備案登記？

企業(yè)可以借用多筆外債嗎？多筆外債如何辦理外債備案登記？

2.3 企業(yè)的多筆外債能否合并申請(qǐng)備案登記?

為簡(jiǎn)化外債備案登記手續(xù)，國(guó)家發(fā)改委在《外債備案指南》中規(guī)定，如果企業(yè)準(zhǔn)備借取兩筆外債的，可以在一份申請(qǐng)報(bào)告中申請(qǐng)備案登記。對(duì)于境內(nèi)企業(yè)通過其控制的境外企業(yè)發(fā)行外債(包括境外發(fā)行債券、中長(zhǎng)期國(guó)際商業(yè)貸款等)，并通過跨境直貸方式將外債資金調(diào)回境內(nèi)的交易(其結(jié)構(gòu)示意如下)而言，《外債備案指南》并未明確該交易結(jié)構(gòu)中境外企業(yè)發(fā)行的外債與境內(nèi)企業(yè)本身的跨境直貸是構(gòu)成境內(nèi)企業(yè)的一筆外債還是兩筆外債，以及是否可以合并到一個(gè)申請(qǐng)報(bào)告中

由于上述交易結(jié)構(gòu)中的跨境直貸資金系來(lái)源于境內(nèi)企業(yè)控制的境外企業(yè)發(fā)行的外債，且境外企業(yè)發(fā)行的外債本身也已納入發(fā)改委的外債總規(guī)模管理，，我們理解，該交易結(jié)構(gòu)中在形式上存在兩個(gè)發(fā)行主體和兩筆外債，但該兩筆外債在實(shí)質(zhì)上應(yīng)作為境內(nèi)企業(yè)的一筆外債合并到一份外債申請(qǐng)報(bào)告中進(jìn)行備案登記，且有關(guān)跨境直貸的安排則應(yīng)在外債申請(qǐng)報(bào)告的“資金回流情況”章節(jié)中予以充分說(shuō)明。在近期我們所參與的采用上述交易結(jié)構(gòu)的項(xiàng)目中，我們注意到國(guó)家發(fā)改委亦持同樣的理解，并要求境內(nèi)企業(yè)將其控制的境外企業(yè)發(fā)行的外債與境內(nèi)企業(yè)本身的跨境直貸合并到一份外債申請(qǐng)報(bào)告中進(jìn)行備案登記

3.1 《企業(yè)借用外債備案登記證明》的有效期如何理解?

國(guó)家發(fā)改委就外債備案登記所出具的《企業(yè)借用外債備案登記證明》(簡(jiǎn)稱“《備案證明》”)的有效期通常為自《備案證明》出具之日起1年，且實(shí)踐中通常認(rèn)為企業(yè)應(yīng)當(dāng)在《備案證明》的有效期內(nèi)完成外債的發(fā)行。針對(duì)《備案證明》的有效期，此次國(guó)家發(fā)改委在《外債備案指南》明確：

(1) 就公募發(fā)行債券而言，企業(yè)在《備案證明》的有效期內(nèi)完成定價(jià)即可，未在有效期內(nèi)完成交割不會(huì)對(duì)發(fā)行債券產(chǎn)生影響(但對(duì)于私募發(fā)行債券是否同樣適用于該監(jiān)管要求，《外債備案指南》并未作出明確規(guī)定)；

(2) 就中長(zhǎng)期國(guó)際商業(yè)貸款而言，企業(yè)應(yīng)在《備案證明》的有效期內(nèi)提款，且貸款期限以貸款合同為準(zhǔn)。

對(duì)于允許多次提款的中長(zhǎng)期國(guó)際商業(yè)貸款而言，《外債備案指南》并未明確企業(yè)是否需要在《備案證明》的有效期內(nèi)提取完畢所有貸款額度還是僅需要進(jìn)行首次提款，而目前實(shí)踐中通常理解為企業(yè)僅需在《備案證明》的有效期內(nèi)進(jìn)行首次提款即可。

為支持xinguan疫情的防控工作，保障企業(yè)借用外債平穩(wěn)有序進(jìn)行，國(guó)家發(fā)改委已于2020年2月4日發(fā)布《關(guān)于企業(yè)申請(qǐng)延長(zhǎng)外債備案登記證明有效期事宜的指引》，允許已取得《備案證明》的企業(yè)，如確因疫情影響未能在有效期內(nèi)完成外債發(fā)行的，可在有效期屆滿的20個(gè)工作日前向國(guó)家發(fā)改委提出關(guān)于延長(zhǎng)有效期的書面申請(qǐng)，且對(duì)符合條件的企業(yè)，有效期可延長(zhǎng)6個(gè)月。我們建議因xinguan疫情而影響其外債發(fā)行工作的企業(yè)，應(yīng)盡早向國(guó)家發(fā)改委申請(qǐng)延長(zhǎng)《備案證明》的有效期