前半年為引導(dǎo)行業(yè)規(guī)范發(fā)展，便利私募基金管理人及申請(qǐng)機(jī)構(gòu)辦理登記備案業(yè)務(wù)，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“基金業(yè)協(xié)會(huì)”）發(fā)布了《關(guān)于私募基金管理人登記備案532場(chǎng)外期權(quán)開戶條件工作相關(guān)事宜的通知》（中基協(xié)字[2022]203號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“《532場(chǎng)外期權(quán)開戶條件通知》”），按照私募證券投資基金和私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金兩個(gè)大類，對(duì)此前于2020年發(fā)布的《私募基金管理人登記申請(qǐng)材料清單》進(jìn)行了更新，并發(fā)布了《私募投資基金備案關(guān)注要點(diǎn)》。

場(chǎng)外期權(quán)目前只能以機(jī)構(gòu)投資者的形式參與，532場(chǎng)外期權(quán)開戶需滿足以下條件才能與券商簽訂SAC協(xié)議才能入金交易

532資質(zhì)需滿足：1.近一年末凈資產(chǎn)不低于5000w

                          2.具有3年以上金融相關(guān)投資經(jīng)驗(yàn)

                          3.近一年末資產(chǎn)不低于2000w

券商場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)主要包括兩大類：場(chǎng)外期權(quán)、收益互換。其中，收益互換類業(yè)務(wù)包括融資類和融券類，融資類業(yè)務(wù)已在2015年被禁，目前主要為融券類業(yè)務(wù)。

（1）融資類互換業(yè)務(wù)具體開展如下：客戶與券商約定提交一定數(shù)額預(yù)付金，券商用預(yù)付金和自有資金購(gòu)買標(biāo)的股票，交易結(jié)束后，券商扣除固定利息，并向客戶結(jié)算投資損益及返還預(yù)付金。融資類互換業(yè)務(wù)為客戶實(shí)現(xiàn)了融資做多，獲得杠桿收益的功能，且杠桿顯著高于場(chǎng)內(nèi)融資。（2）場(chǎng)外借券收益互換：不同于場(chǎng)內(nèi)借券，收益互換可配合期權(quán)交易幫助客戶從場(chǎng)外按照多元化的形式進(jìn)行借券，滿足客戶對(duì)特殊交易標(biāo)的與打新底倉(cāng)的需求。

還有一些交易商每天晚上提供第二天的報(bào)價(jià)，這其中蘊(yùn)含著豐富的投資機(jī)會(huì)。定期研究這些報(bào)價(jià)表格有助于提高投資者的警覺性，幫助他們更好地理解不同標(biāo)的物、合約和結(jié)構(gòu)之間的價(jià)格差異，甚至能夠迅速判斷某個(gè)標(biāo)的物合約的報(bào)價(jià)情況。這減少了繁瑣的詢價(jià)工作，特別對(duì)于別的期權(quán)投資者，他們的頭腦中儲(chǔ)存了個(gè)股屬性、走勢(shì)等信息庫(kù)，以及合約期權(quán)報(bào)價(jià)，結(jié)合這些信息，可以判斷該標(biāo)的物合約的勝率和賠率，以便匹配出優(yōu)質(zhì)的期限和結(jié)構(gòu)的合約。期權(quán)報(bào)價(jià)表格本身也是場(chǎng)外期權(quán)市場(chǎng)的一種反饋，高報(bào)價(jià)的板塊和期權(quán)通常代表了市場(chǎng)的當(dāng)前風(fēng)格和532場(chǎng)外期權(quán)開戶條件的方向。高波動(dòng)率則表明交易活躍、備受矚目，短期內(nèi)有較大漲幅的可能性較大。尋求高賠率的投資者通過(guò)研究報(bào)價(jià)表格，可以找到低報(bào)價(jià)的標(biāo)的物，這有助于在相同情況下獲得更高的杠桿，很多成功的投資案例都是通過(guò)這種方式實(shí)現(xiàn)的。

《辦理532場(chǎng)外期權(quán)開戶條件暫行辦法》第二十條明確了基金管理人實(shí)收資本、高管人員、合規(guī)、場(chǎng)所及內(nèi)控制度等規(guī)定，財(cái)政部《關(guān)于財(cái)政資金注資政府投資基金支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》（財(cái)建〔2015〕1062號(hào)）強(qiáng)調(diào)遴選基金管理人要綜合考慮團(tuán)隊(duì)募資能力、投資業(yè)績(jī)、研究能力、出資實(shí)力等，預(yù)設(shè)好前置條件，確保專注管理。為降低道德風(fēng)險(xiǎn)并確保專注管理，如申請(qǐng)機(jī)構(gòu)與基金管理人系關(guān)聯(lián)方的，應(yīng)由申請(qǐng)機(jī)構(gòu)承諾對(duì)基金管理人行為承擔(dān)連帶責(zé)任，并規(guī)定子基金在完成一定投資任務(wù)前鎖定關(guān)鍵人員不參與相同或相似領(lǐng)域基金的募集和管理。